網(wǎng)易高管解讀2015Q1財報：手游營收6.2億

網(wǎng)易昨日宣布了公司截止到2015年3月31日的第一季度未經(jīng)審計財務(wù)業(yè)績。數(shù)據(jù)顯示，網(wǎng)易第一季度營收為38.85億元(6.27億美元)，同比增長54.2%，營收繼續(xù)保持高速增長，總額創(chuàng)歷史新高;第一季度凈利潤12.64億元(2.04億美元)，同比增長12.5%，凈利潤總額仍處公司歷史峰值水平。

財報發(fā)布后，網(wǎng)易CEO丁磊和代理CFO蔡安活出席了電話會議，對財報進(jìn)行了解讀，并回答了分析師提問。

以下是電話會議問答環(huán)節(jié)主要內(nèi)容：

瑞士信貸分析師：第一季度廣告收入中有多少來自手機應(yīng)用程序?第一季度游戲收入中有多少來自手機游戲?

蔡安活：關(guān)于來自手機應(yīng)用程序的廣告收入，正如之前提到，我們不便單獨披露其貢獻(xiàn)比例，但可以告訴大家該數(shù)字超過10%;從環(huán)比角度看，營收貢獻(xiàn)比例也持續(xù)提高。

關(guān)于手機游戲的收入貢獻(xiàn)，上個季度提到占比約為14%，本季度已經(jīng)達(dá)到20%。

瑞士信貸分析師：手機版《夢幻西游》占手機游戲的比例達(dá)到多少?

蔡安活：手機版《夢幻西游》剛剛在3月底推出，已經(jīng)開始貢獻(xiàn)一些收入，目前我們還沒有透露其所占比例。不過如果大家回顧其在中國iOSApp Store下載排行榜的位置，會發(fā)現(xiàn)該游戲已經(jīng)壟斷榜首位置超過一個月，因此可以料想到其表現(xiàn)是非常令人鼓舞的。

瑞士信貸分析師：考拉海購第一季度的成交額有多少?為什么網(wǎng)易決定要從事*電商業(yè)務(wù)?跟其他海淘公司相比，網(wǎng)易的優(yōu)勢在什么地方?

蔡安活：考拉海購是網(wǎng)易最新推出的業(yè)務(wù)，目前只是處于執(zhí)行這項最新商業(yè)戰(zhàn)略的初期階段，我們還在觀察其表現(xiàn)。截至目前，我們對于該項業(yè)務(wù)的表現(xiàn)感到滿意，以后或許會向大家公布更多信息。

巴克萊資本分析師葉毅華：手機版《夢幻西游》成功的要素是什么?作為一款手機游戲，《夢幻西游》手機版也會面臨生命周期方面的問題，管理層認(rèn)為該如何實現(xiàn)突破?

丁磊：我認(rèn)為《夢幻西游》之所以獲得成功的重要原因有幾個。第一，產(chǎn)品的IP在中國已經(jīng)超過10年歷史，而且在過去十幾年里我們的團(tuán)隊非常用心地不停豐富這個IP的形象和內(nèi)容;第二，我們在開發(fā)以這個IP為基礎(chǔ)的手游上，進(jìn)行了很多探索和創(chuàng)新，同時也繼承了過去在端游版《夢幻西游》上成功的經(jīng)驗，不停地打磨。雖然這款游戲的開發(fā)時間比外界普通手游要長，但現(xiàn)在看來，從取得的成功看，成績令人滿意。我們希望繼續(xù)在這一類的游戲方面有更多探索，有更加多樣性的作品推出，以滿足用戶的需求。

巴克萊資本分析師葉毅華：管理層認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)彩票停售的規(guī)定什么時候會被取消?取消后，收入情況與此前相比會有什么不同?

蔡安活：對于互聯(lián)網(wǎng)彩票停售問題，我們公司不便就規(guī)定何時被取消或結(jié)束發(fā)表評論。不過，從收入看，彩票業(yè)務(wù)對網(wǎng)易整體收入的貢獻(xiàn)相對較小。一旦有新的進(jìn)展，我們會及時向大家通報。

花旗集團(tuán)分析師莊耀鴻：在中國市場，手機游戲的生命周期在一年左右，管理層對手機版《夢幻西游》是生命周期有何預(yù)期?

丁磊：我們還是很有信心去創(chuàng)造一個手游生命周期的奇跡。眾所周知，在蘋果上的手游有幾十萬款，但真正能夠做到常青樹的不超過5款，我們有信心讓《夢幻西游》成為手機游戲上的經(jīng)典和常青樹。在其他品類的手游方面，我們還需要精益求精，保持每個產(chǎn)品的創(chuàng)新和更長的生命周期。

花旗集團(tuán)分析師莊耀鴻：目前網(wǎng)易持有的*比較多，是否考慮增加股息分發(fā)或在其他領(lǐng)域進(jìn)行并購?

蔡安活：在使用*方面，我們公司有3個主要的方向：一是股息分發(fā)，我們已經(jīng)設(shè)定了較為明確的季度股息分發(fā)政策，即將每個季度的凈利潤的20%至25%以股息形式分發(fā)給投資者;二是，如果條件合適，我們會考慮進(jìn)行股票回購;三是，我們公司也在積極考慮市場上的投資機會。我們認(rèn)為這是未來使用*的3個主要途徑。

德意志銀行分析師：手機版《夢幻西游》推出后，是否會對PC版游戲產(chǎn)生影響?手機游戲的利潤率比PC游戲低多少?

丁磊：對我們的影響不是很顯著，基本上可以說是沒有影響，所以不用擔(dān)心這個問題。

蔡安活：預(yù)期手機游戲的毛利潤會低于現(xiàn)有的PC游戲，最突出的因素是我們需要與第三方分發(fā)渠道進(jìn)行收入分成。不過，目前為止，對于手機游戲的分發(fā)，我們將進(jìn)行通盤考慮，尋找最有利于我們的辦法?，F(xiàn)在我們有利用一些第三方渠道，同時我們也有使用內(nèi)部的資源來分發(fā)我們自己的游戲。

八六證券研究分析師：《夢幻西游》手機版目前非常成功，是否會令管理層覺得網(wǎng)易能在手機游戲市場獲得比PC游戲市場更大的份額?網(wǎng)易在PC游戲市場上的份額大概是15%，是否有信心在手機游戲市場上超過這個份額?手機游戲的整體市場規(guī)模是否比PC游戲市場大很多?

丁磊：首先，我們對手機游戲市場的占有率非常有信心。第二，現(xiàn)在在蘋果的排行榜上，暢銷榜第一名是《夢幻西游》，付費游戲排行榜也是網(wǎng)易的《魔天記》。所以在三個榜上，兩個榜第一名的作品都是我們的，所以我們是很有信心的。

中國手游市場還會是非常巨大的空間存在，但對作品的要求非常高，需要是精品才能牢牢占據(jù)市場的低位。我想在未來幾個季度里，大家在端游也會看到我們?nèi)〉镁薮蟮脑鲩L和成功，所以我們在端游和手游上都會保持比較強勁的增長勢頭。

八六證券研究分析師：《暗黑破壞神3》目前的趨勢比較強，是否有信心其在中國的規(guī)模達(dá)到或超過《魔獸世界》?

丁磊：我只能說現(xiàn)在發(fā)展勢頭非常良好。因為，現(xiàn)在從4月2、3號正式推出到現(xiàn)在，還不到一個月;第二，《暗黑破壞神3》畢竟是一次性付費的單機游戲，后期勢頭取決于作品本身內(nèi)容的增加以及可玩度的提高。所以現(xiàn)在不敢貿(mào)然說《暗黑破壞神3》會超過《魔獸世界》，但是我們認(rèn)為也相信《暗黑破壞神3》會成為中國全民喜歡的PC游戲。

天灝資本分析師侯曉天：手機游戲的發(fā)行渠道中，除了應(yīng)用商店外，有多少是網(wǎng)易自己的渠道，例如易信?在收費上，有沒有國外玩家的預(yù)付費?

丁磊：我們在不停地加強自有渠道的發(fā)行能力，我們有信心，也相信未來自有渠道在發(fā)行中會占主要的作用。當(dāng)然，自有渠道不只限于易信，還有新聞客戶端和有道詞典等，網(wǎng)易所有能夠在手機終端上顯示的應(yīng)用程序都可以成為發(fā)行渠道的分銷商。

海外付費用戶是有的，《夢幻西游》是有美國版本的，所以西方用戶可以在蘋果應(yīng)用商店通過信用卡向我們進(jìn)行付費。在中國以外國家和地區(qū)發(fā)行也是我們一個主要的工作目標(biāo)，我們會持續(xù)不停地把我們最佳的作品，通過本地化后，在蘋果App Srore以及谷歌Google Play等市場上向全球發(fā)行，但這些都是我們的內(nèi)部工作。當(dāng)然，也有一些作品是通過合作伙伴在其他國家發(fā)行，例如《亂斗西游》在韓國是跟一家公司進(jìn)行合作，在臺灣和泰國《亂斗西游》是跟Line公司合作進(jìn)行發(fā)行的。所以，在海外發(fā)行工作進(jìn)程中，我們是自主和聯(lián)合發(fā)行同步進(jìn)行的。我們相信，這些也會成為我們未來一個比較重要的收入來源。

天灝資本分析師侯曉天：請介紹一下手機視頻平臺BoBo目前的進(jìn)展以及未來的計劃?在電商業(yè)務(wù)方面，對于海淘和奢侈品等項目有什么計劃?

丁磊：我們在互聯(lián)網(wǎng)互動視頻娛樂方面有兩個平臺，一個是BoBo，另一個是跟玩游戲有關(guān)的，叫CC。兩個都是同一個平臺，但屬于不同的內(nèi)容表現(xiàn)形式，BoBo專注于大眾娛樂和教育，CC緊緊圍繞游戲內(nèi)容，例如聯(lián)賽直播和游戲講解等內(nèi)容。我們現(xiàn)在的發(fā)展勢頭非常好，因為我們有大量用戶，而且節(jié)目的形式非常創(chuàng)新，所以在市場上很快引起了注意，用戶也很滿意。

在海淘方面，今年1月8日我們以“考拉”品牌進(jìn)入海購欄目，主要是看到了中國電商發(fā)展的巨大潛力，用戶需要海外性價比最高的產(chǎn)品。我相信，過去十五年里網(wǎng)易在信息服務(wù)、信息消費方面已經(jīng)做到非常好，希望下一階段在商品消費方面能夠為用戶提供更好的服務(wù)。我們非常有信心，考拉海購能做到自營的電商業(yè)務(wù)的前三。以后，我們的電商平臺也會向合作伙伴提供平臺式的服務(wù)，這可能是在一年后，等我們的業(yè)務(wù)較為成熟后。

匯豐銀行分析師Chi Tsang：請介紹一下易信的功能、用戶數(shù)字、用戶習(xí)慣以及整體運營的亮點?

丁磊：易信在今年春節(jié)左右提供免費的通話功能，該功能非常受用戶歡迎，現(xiàn)在易信的增長速度非?？?，活躍用戶在不停地上升。我們未來還會在易信的產(chǎn)品中保持創(chuàng)新，因為我們認(rèn)為在移動端上用戶非常需要高效率、易使用、體驗好的通訊產(chǎn)品。我們對這個產(chǎn)品的計劃和發(fā)展是非常長期的，也希望在這個產(chǎn)品里能出現(xiàn)一些顛覆式的創(chuàng)新，能夠在這個市場上尋找到自己更有利的定位。

中金公司分析師Natalie Wu：剛才管理層提到下半年要在亞洲北美進(jìn)行海外擴張，請問指的是端游還是手游?具體是哪一類型或哪一款游戲最有可能被選擇進(jìn)入擴張計劃中?網(wǎng)易已經(jīng)推出了《亂斗西游》海外版本，因此海外擴張指的是游戲內(nèi)容的進(jìn)一步豐富還是可以期待一些更加重大的舉措?網(wǎng)易是否計劃在海外某些國家設(shè)置代表處，招聘更多員工以使海外擴張更加順暢?

丁磊：我想改進(jìn)一下你的用詞，不是“海外擴張”，我們講的意思是“海外發(fā)行”。當(dāng)然，我們在美國是有自己的辦公室，進(jìn)行本地化。所以不是擴張，是發(fā)行?，F(xiàn)在有幾個發(fā)行的作品，包括《亂斗西游》、《天下hd》、《忍者必須死》等作品。我們的海外發(fā)行方法是多樣化的，有的是自己發(fā)行，有的是通過合作伙伴發(fā)行。主要是手游方面，目前PC方面沒有這樣的計劃。

中金公司分析師Natalie Wu：《爐石傳說》的iOS端和Android端在上個月已經(jīng)發(fā)布，不知道網(wǎng)易在這方面是不是有收入分成?如果有的話，是多少?網(wǎng)易是不是要向奇虎360提供分成，因為后者在新聞稿中曾提到自己是Android端發(fā)行商?

丁磊：奇虎是發(fā)行商，但分成多少是由產(chǎn)品自己的原則的，我們不能自己做決定，要跟暴雪公司一起商量。包括《爐石傳說》的iOS端也會遵循蘋果的游戲發(fā)行規(guī)則去做。